有一座大山，叫頂天山。有一天，不知道是誰，在山上的一塊石頭上，畫了一只狐貍。
第一個人看到了，就說：“哈，這上面畫的不像狐貍，倒像一只狼。”
這句話傳來傳去，變成了：“頂天山上有一只狐貍，一下子變成狼了！”
這句話又傳來傳去，這個人加一句話，那個人加一句話，變成了：“頂天山上有一只狐貍，一下子變成狼了。它有兩顆大牙，三只眼睛，四只耳朵，還有五條腿，是頂天山的山大王，可厲害啦！”
頂天山上真的有一只狐貍，聽到了這些話，可高興啦！它馬上跑去找老狼，向老狼借了一張不用的狼皮，又叫老狼幫忙，用細竹管套在兩顆牙齒上，裝成了大牙，在額頭上畫了一只眼睛，這就有了三只眼睛，在頭頂上插了兩片樹葉子，這就有了四只耳朵，還把大尾巴拖在地上，也算一條腿。就這樣，狐貍裝扮成了大家說的那只狼。
有個獵人，身強力壯，可是膽子很小，大家都叫他“膽小鬼”。有一天，這個膽小鬼到頂天山上去打獵，走著，走著，忽然聽到一種奇怪的叫聲：一忽兒像狐貍叫，一忽兒又像狼叫。他抬頭一看，只見樹林里有個東西一晃，啊，是狼，是那只可怕的狼，頂天山的山大王!他嚇得轉身就跑，不小心，摔了一跤，骨碌碌從山上滾下來，一直滾到山腳，爬起來逃回家去，連獵槍丟了也不知道。
那只披著狼皮的狐貍，還有它的伙伴老狼，撿到膽小鬼丟下的獵槍，可高興了。它們拿著獵槍，這里摸摸，那里碰碰，忽然，砰的一聲響，一顆子彈飛了出去，嚇了它們一大跳。原來老狼扣了扣板機，把槍打響了。狐貍怪老狼：“都是你不好，要是留著子彈，打個野兔吃吃多好。”老狼點點頭說：“是啊，要是留著子彈，就是碰上老虎豹子，我們也不怕。”
一枝空槍有什么用呢?狐貍想了想，說：“我找那個膽小鬼去，向他要子彈。”說著，它就扛著那枝獵槍，大搖大擺地去找膽小的獵人了。
咚！咚！咚！狐貍敲了三下門。
獵人問：“誰呀?”
狐貍說：“我就是頂頂厲害的狼，頂天山的山大王！”
獵人一聽，嚇得連忙鉆到被窩里去，緊緊地閉著眼睛。
狐貍跑到窗口往里一看，獵人在被窩里直發抖，差點笑出聲音來。它說：“你不用怕，不用怕。只要你給我子彈，我就不吃你。”
獵人抖得更厲害了，好半天才說出話來；“你，你別……別吃我。子……子彈在……在床……床后面的箱……箱子里。”
狐貍說：“我怎么進來呀?”
“你只要把門……門往上一提，就能打……打開了。”
狐貍進屋去，從箱子里拿了一袋子彈，又抓走了一只大母雞，高高興興地走了。
可是，狐貍和老狼高興了一會，又不高興了，他們不知道怎樣裝子彈，有了子彈也是白搭。
狐貍想了一想，對老狼說：“這回得你跑一趟了。你去把那個膽小鬼叫了來，等他裝好子彈，我們就把他吃掉!”
老狼扛起槍，來到獵人家里，一把把獵人從被窩里拎出來，對他說：“頂天山山大王命令你去一趟!快走！”膽小鬼只好乖乖兒跟著老狼去了。走著，走著，來到頂天山上，膽小鬼抬頭一看，啊!不得了!兩顆大牙、三只眼睛、四只耳朵、五條腿的狼，正坐在一棵大樹下面，兇狠地盯著他看。他嚇昏了，一頭栽在地上，怎么也起不來了。
這時候，一個老獵人正藏在亂樹叢里，剛才的事，他全看見了。他悄悄起舉起獵槍，砰的一槍，把老狼打死了，接著又砰的一槍，把那只裝扮成狼的狐貍也打死了。
老獵人從亂樹叢里跳出來，提起狐貍的一條腿抖了一下，狼皮掉下來了，兩支細竹管．兩片樹葉子也掉下來了。老獵人哈哈大笑起來。
那個膽小鬼呢?還一動不動地躺在地上，他早就給嚇死啦！
