小木偶擁有人類所有的表情后開心得手舞足蹈。

小木偶感激地對藍鼻子女巫說：“謝謝你！我會報答你的！”

“那你就幫我拿到火龍的手指甲和魔鬼的一瓶眼淚，還有巨人高分貝的叫聲。”藍鼻子女巫對小木偶說。然后，女巫給了小木偶一個收集聲音的瓶子，一副巨大的指甲鉗和一個口袋。

就這樣，小木偶帶著這些東西開始了它的世界之旅。

小木偶在路上看到一個洋蔥，因為缺水蔫拉著腦袋，就把自己帶的水倒了一半給洋蔥。大洋蔥為了表示感謝，送給了小木偶十來個小洋蔥。

翻過了七七四十九座山，淌過了九九八十一條河。小木偶剛到巨人的城堡，就看見三個巨人正吵得不可開交，聲音震耳欲聾。小木偶輕而易舉地收集了巨人的叫聲。來到巨人身邊，小木偶問他們為何爭吵。原來他們在爭論自家的三件寶物中哪一件最好。第一件寶物是一把神奇寶劍，指向任何人，任何人都會馬上不見的；第二件是可以隱形的帽子；第三件是可以想到哪就到哪兒的鞋子。小木偶靈機一動：“你們讓我帶上這三件寶物試一下不就知道了嗎？”巨人真的很笨，還說這是一個好主意。小木偶帶上三件寶物，想：要是我能到達魔鬼的城堡就好了。霎時，一道閃電把小木偶送到了魔鬼的城堡。

看來魔鬼是早就知道小木偶會來的了，他安排了許多士兵分布在城堡周圍。成千上萬個士兵向小木偶沖來。小木偶拿出寶劍一揮，所有的士兵都不見了，魔鬼嚇壞了，立即投降了。

小木偶說：“快點大哭，我要你的淚水。”

“我的孩子前年去世了，我大哭了好久，淚水都哭干了，哪兒還有淚水啊。”魔鬼編織了一個美麗的謊言。

小木偶想起了大洋蔥送給它的一個個小洋蔥。于是，他把洋蔥汁擠進了魔鬼的眼里。魔鬼眼睛的眼淚如決堤的河，小木偶很快收集了滿滿一瓶淚水。

離開魔鬼的城堡，小木偶心想：我要快點到達火龍山洞。眨眼間，閃電又把他送到了火龍山洞洞口。小木偶看見一只兇惡的大老虎正向小火龍撲去，他馬上揮出寶劍，老虎不見了。小火龍得救了，它用嫩紅的舌頭舔舔小木偶。小木偶開心極了。

小木偶戴上隱形帽子，偷偷進入了山洞，來到火龍睡覺的地方，開始剪起火龍的指甲。疼痛驚醒了火龍，小木偶現身了——原來這是一只有魔法的火龍。一見小木偶，火龍馬上張開血盆大口，小木偶知道，要是被火龍嘴里的大火噴到，自己馬上就會變成一堆灰燼了。說時遲那時快，小火龍飛身過來！他來到火龍身邊，對著火龍耳語了一番。火龍臉上露出了笑容，用感激的眼神看著小木偶。他順勢就乖乖地躺下，讓小木偶剪了自己的指甲。小木偶把火龍的手指甲裝進女巫送給他的袋子里，告別了火龍父子。

出了山洞，小木偶又穿上魔法鞋回到藍鼻子女巫的家。果然藍鼻子女巫早就在等他。小木偶把三樣東西遞給了女巫。女巫把火龍的指甲和巨人的叫聲混在一起研成粉，又用魔鬼的眼淚調和成了丹藥。做完這一切，女巫讓小木偶把丹藥吃了。然后告訴他：半個時辰之后，小木偶會看到奇跡的。

小木偶離開了女巫的家，心想：我也報答了藍鼻子女巫，現在應該把寶物還給巨人們了。于是，他再次穿上巨人的魔法鞋，來到巨人的城堡，把三件寶物完璧歸趙。巨人看到三件寶物，也就沒有責怪小木偶。突然，奇跡出現了——小木偶全身長出了肌肉。站在巨人面前的小木偶成了一個健壯的少年！