洪澤湖底下早先是泗州城。傳說，是朱洪武登基后淹沒的。
朱洪武打到南京，作了皇帝，他要保萬年江山，叫軍師劉伯溫造南京城。一造造到南門那塊，造不下去了。怎么的？那塊有個汪塘，土挑下去，"咕隆"一聲，水一冒，沒得了；再挑，
"咕隆"一聲，水一冒，又沒得了。挑多少土下去，也填不滿。沒得法子了，找劉伯溫。劉伯溫跑來一看，心里就明白了：汪塘底下有個水眼子，水眼子里有個水母娘娘，是她在作怪。
他想法子把沈萬山的聚寶盆借到手，又找一個叫田德滿的小伙子，捧著聚寶盆下去，一下子就堵住了水眼子，南京城就造起來了。所以，后來那塊就叫聚寶門。
那個水母娘娘呢，她跑得快，沒等水眼子堵死，"呼"一飛，就飛了出來，飛到哪塊呢？到了泗州城，她跟朱洪武結了仇，不要報仇嗎？她就在泗州城作起怪來，要把朱洪武的江山淹個精光。
碰巧，觀音老母路過這塊，一望泗州城："啊，作孽哪，泗州城的老百姓要遭難，我不去搭救誰搭救呢！"就要下云頭時，又念頭一轉，不著慌，得試試這塊的老百姓，該不該遭罪！她隨身一變，變成一個老太，落在高良澗，就在那塊變了兩間房子，開了家饅頭店，賣饅頭試人。
她賣饅頭有個規矩，有人來買饅頭，她都要問："你買饅頭?。俊?/p>
"咳?！?/p>
"買了饅頭給哪個吃的？”
"給伢子吃的?！?/p>
來一個，問一個，問一聲，答一句，個個都是買給伢子吃的，沒得一個說買給上人吃的。
觀音老母思念開了："怪不得這塊的人要遭難，沒得一個孝敬上人的?！?/p>
就這么，一賣賣到年底，年三十晚哪家還做生意?。宽斕旌?，饅頭店也關門了，才關好門，門外來了個伢子，這個伢子的奶奶在家頭痛不好過，這家子就祖孫兩個，奶奶要他上街買些粑粑去家燒湯喝。伢子走東奔西，家家店都關門落戶，哪塊還有粑粑買！奔到高良澗這塊，一望，饅頭店也關了門，就在門外喊：“賣饅頭的，開門！”
"不賣了，關門了。”
這伢子一聽不賣了，就哭了起來，嘴里嘰嘰咕咕說："嗨，該我奶奶沒福啊，要吃兩個饅頭，人家又不賣了。”
觀音老母在門里聽見了，就問："伢子，你剛才說的什么話呀？”
"晦，我奶奶頭痛不好過，要我買兩個饅頭，家去燒些粑粥和著吃。”
觀音老母一聽，這下來了個給上人買饅頭吃的了，連聲喊："噢，伢子，你莫慌走，來來來，我開門，賣給你！賣給你！”
觀音老母把門一開，拿了饅頭就朝伢子手上送，伢子拿了饅頭剛要朝外走，觀音老母把他喊住了：“伢子，你回來，我告訴你幾句話?！?/p>
訝子轉身又回來，觀音老母問："伢子，你可聽話，你可記得??？”
"我聽話，我記得住，你說吧。”
"伢子，你每天上學，路邊不有個庵堂嗎？那庵堂前有對石獅子，你早晚經過那塊就望一望它，哪天望見石獅子的眼睛發紅呢，你就趕快帶著你奶奶一塊朝高處跑，大水馬上就到?！?/p>
"嗯！”
"記住了？”
"記住了?！?/p>
"這話你對隨便哪個都不能講啊！”
"嗯！”
這伢子把話記在肚里，回到家，對奶奶都沒得講。這以后，他早晚上學放學，就留意了。早上路過，望一下于，晚上家來，又張一下子，他不敢不望，石獅子眼一紅，大水就來了，能不望嗎？望呀望的，驚動了一個人，哪個？這石獅子旁邊有個豬肉案子，擺肉案子的看這伢子老是朝獅子望，對訝子犯疑了：“呃，這伢子，你慢走！”
"什么話？”
"每天你走到這塊，這塊望，那塊張的，望些什么？你趕快直說，不直說，我把你殺了！”
擺肉案子的把案刀一碰，伢子經不住嚇，心里話，大水一到，總不能就我一家逃命吶，說就說吧，直說了：“我望的是這對石獅子，哪天石獅子的眼睛發紅，就要發大水。”
"石獅子會眼紅？昏話，哪個說把你聽的?！?/p>
"高良澗那塊，開饅頭店的老太說的。”
"你聽她瞎吹！"擺肉案子的手一揮，"噢，你走吧。"他不當回事。
第二天，擺肉案子的把豬肉賣完，把肉案子涮干凈，沒事了，忽地想起昨天那伢子的話，想開開伢子的心就把手上的豬血，朝那兩只石獅子的眼睛上一榻，石獅子的眼睛就紅了。剛剛巧，這伢子上學了，走來一望，了不得了，石獅子真的眼紅了。他一嚇，學也不上了，回頭就跑，一到家，直喊：“奶奶，快跑！奶奶，快跑！”
奶奶摸不著頭腦："伢子。什么話，跑到哪塊去唦？”
伢子說："你還不曉得，石獅子眼紅了，馬上快發大水，這塊要遭淹了，趕快跑！”
伢子一五一十說給奶奶聽。嗅！他奶奶信了，收拾收拾，打個小包，祖孫兩個，出門就往高處跑。跑沒多遠，他奶奶想起來了，說：“不好，我們光跑，腰里一個小錢也沒得，跑出去怎么過？”
"你說怎么辦？”
奶奶說："奶奶告訴你，我那床底下地里，埋著個小積錢壇子。你去把它刨出來吧！快去快來！”
討子聽了，馬快回過頭去刨積錢壇子。他搬走床一創，不假，是有個積錢壇子，他才把積錢壇子拿到手，了不得，躲在壇子底下的水母娘娘沒東西擋她，又作起怪來了，這水呵，就從底下啦嚕啦嚕直朝上冒，水快啦，一大伐，一大伐，就朝伢子腳跟頭漫來。這伢子一嚇，拿著積錢壇子朝外就跑，只聽那大水“吭”、“吭”的緊跟在腳邊追。也怪，這水追到訝子腳后跟，就慢了，淹不過來。
伢子跑呀跑的，望見奶奶了，奶奶望見伢子腳后的大水，腿嚇軟了，跑不動了，嘴里光喊：“伢子，快跑，伢子，快跑！”
討子見奶奶光喊不跑，把積錢壇子交給奶奶，背起奶奶就跑，祖孫倆奔上了高灘，不曾淹死。
這塊泗州城，全被水母娘娘淹沒了，成了洪澤湖。
